中(zhōng)國遼甯北(běi)方玻璃機械股份有限公司

未來的趨勢，供給這塊，今年受到市場需求比較好的影響，冷修的生(shēng)産線比去(qù)年、前年都少，産能減少這塊，還比較弱。今年冷修生(shēng)産線僅僅有15條，減少的産能是5250萬重箱，複産生(shēng)産線和新建生(shēng)産線比較多，複産18條，增加産能7746萬重箱，新建的包括福耀有兩條汽車(chē)玻璃生(shēng)産線，在本溪投産。2018年以來淨增加年生(shēng)産能力3906萬重箱。其他地區的增量把減量彌補了。但從生(shēng)産線投産情況看，也有比較可喜的地方，原先停産的生(shēng)産線大(dà)部分(fēn)是建築玻璃，産品質量相對比較低，投産或者複産的生(shēng)産線，基本都是逐步在擺脫建築裝飾裝修這個行業比較低的領域。進入産業玻璃領域比較多。比如旗濱、南(nán)玻等，大(dà)部分(fēn)是兩線，把市場競争領域有所拓展，對産業升級也有指導意義。

 

從後期情況看，還有一(yī)些在建的生(shēng)産線，但在建的生(shēng)産線當中(zhōng)有一(yī)些環保方面還沒有拿到排污許可證或者排污許可證拿到了，受到行業管控的原因，短期内預計新建生(shēng)産線并不會特别多。我(wǒ)們羅列了所有在建的生(shēng)産線。

受到熔窯到期的生(shēng)産線，預計明年有25條左右的生(shēng)産線停産冷修，減少産能8959萬重箱。11月就有4條生(shēng)産線停産冷修，受到市場價格以及銷售半徑逐漸到來的影響，玻璃行業或者生(shēng)産企業比較理性，不會是以前簡單粗放(fàng)的運營，而會考慮到企業效益以及市場價格，會主動選擇冷修。

複産，預計有5-6條左右。從供給的角度看，2018年應該是整個行業發展這麽多年以來産量和産能的高峰。2019年以後，産能會呈現逐步回落的過程，2019年産能和産量下(xià)降，對于現貨價格有一(yī)定的支撐作用。

需求角度，我(wǒ)們認爲2019年需求情況也沒有之前預期的那麽悲觀。也有一(yī)些市場或者苗頭反映有些地産政策有所松動或者後期并不一(yī)定會堅持這麽嚴格。從需求角度看，2019年也并不會是之前預期的那麽差。

行業庫存角度看，近期有所改變。之前9月份、10月份庫存上漲，到了11月份連續2-3周出現下(xià)降的過程。後期市場需求還是有所保障的，同時短期内下(xià)降的主要原因是年末趕工(gōng)。北(běi)方企業加工(gōng)定單也有所減少。

成本角度，我(wǒ)們認爲2019年純堿價格會有所回落，主要原因是基于2019年玻璃生(shēng)産線停産數量比較多的預期。純堿作爲重要的工(gōng)業原料，它的下(xià)遊需求56%左右都是受到光伏玻璃、日用玻璃影響。玻璃行業産能的減少，對于純堿的價格還是有所影響的。燃料和石英砂是持平或者略有波動。我(wǒ)們認爲2019年玻璃生(shēng)産成本略有改觀，但幅度還是要看産能去(qù)化情況。

政策方面，從環保角度，我(wǒ)們認爲2019年環保政策應該是要延續2018年以及2017年嚴格的政策，對于排污許可證，明年有些生(shēng)産線尤其是沒有取得排污許可證的生(shēng)産線會有所調整或者變化。玻璃比較大(dà)的省份，像河北(běi)和山東，他們的環保标準要嚴格于國家标準。從環保标準實行的情況看，也會對産能的影響有所變化。

從上周末全國價格看，是1608，同比下(xià)降了22塊錢，漲幅趨緩。後期現貨價格随着行業調整變化情況看，還是一(yī)個窄幅振蕩或者穩中(zhōng)略有降的過程。經曆了2016年以後，現貨價格兩年半左右的上漲周期，讓2019年現貨價格保持在2018年或者2017年現貨價格區間，從行業角度看也是比較難的。這是一(yī)個窄周期的變化情況。2015年以後，現貨價格确實有階梯狀的上漲過程。這是周期性和供給側兩個影響的因素。